Ohne Modulator bzw. Modulatorersatz keine 40-Zeichenausgabe! Also das würde ich als allererstes mal machen.
Der C128 scheint im Bootvorgang zu hängen wegen der Floppy, Kinzi schon anmerkte.
Bleibt die grüne LED immer an? (Warte mal 1 Minute lange, normalerweise sollte der Cursor auch wieder kommen.)